Un seguro unit linked de renta vitalicia se vende muchas veces en la sucursal como si fuera un depósito seguro para toda la vida. Sin embargo, en la práctica es un producto de inversión complejo: el dinero queda inmovilizado y, si se rescata antes de tiempo, se pierde parte del capital. 😟
Por eso los tribunales están anulando estos contratos cuando el banco no explicó bien lo que vendía, sobre todo a clientes de edad avanzada. Una mujer de 75 años, ama de casa y asistenta del hogar toda su vida, entró en su oficina con 50.000 euros de ahorros y salió con una «renta vitalicia» firmada tras una llamada de unos cuatro minutos. La Audiencia Provincial de Ávila anuló el contrato.
En este artículo te explicamos qué es un unit linked, qué ha dicho esa sentencia y qué puedes hacer si tú o un familiar tenéis contratado un producto así. Si tu caso es un RAV 101 Patrimonios del Santander, tienes además nuestra guía específica sobre cómo reclamar el RAV 101 Patrimonios.
¿Se puede anular un seguro unit linked de renta vitalicia? Sí, si el banco no informó de forma comprensible de sus riesgos. Los tribunales lo tratan como un producto financiero complejo, no como un simple seguro. Si la entidad no hizo los test de idoneidad y conveniencia, se presume el error del cliente, y el banco que lo comercializó responde aunque la póliza sea de su aseguradora. Se recupera el capital con intereses, devolviendo las rentas cobradas. El plazo para reclamar es de cuatro años (art. 1301 CC).
📋 Ficha técnica: la sentencia de Ávila sobre una renta vitalicia unit linked
| Aspecto | Dato |
|---|---|
| Resolución | Sentencia de la Audiencia Provincial de Ávila 260/2025, de 31 de octubre (ECLI:ES:APAV:2025:349) |
| Producto | «RAV 101 Patrimonios», renta vitalicia vinculada a bonos del Estado (Santander Seguros y Reaseguros) |
| Cliente | Mujer de 75 años, sin experiencia financiera |
| Prima | 50.000 euros (prima única, 1 de julio de 2019) |
| Renta | En torno a 200 euros anuales |
| Fallo | Anulabilidad por error vicio del consentimiento (arts. 1265, 1266 y 1303 CC); costas de primera instancia al banco |
| Normas clave | Arts. 213 y 214 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores (test de idoneidad y conveniencia); art. 1301 CC (plazo) |
🔍 Qué es un seguro unit linked y por qué se ofrece tanto a mayores
El unit linked es un seguro de vida en el que el dinero de la prima se invierte en activos (fondos, bonos u otros), y el resultado depende de esa inversión. Cuando adopta la forma de renta vitalicia, el cliente paga una prima única y recibe pagos periódicos mientras viva.
En la sucursal suele presentarse con palabras tranquilizadoras: «seguro», «vitalicio», «como un plazo fijo». Además, se ofrece a menudo a personas mayores con ahorros, que confían en su oficina de toda la vida.
🚫 La realidad es otra. El capital queda en buena medida inmovilizado, el rescate anticipado puede suponer pérdidas o penalizaciones y la renta puede ser muy pequeña en proporción a lo aportado. En el caso de Ávila, unos 200 euros al año por 50.000 euros entregados.
⚖️ El caso: sentencia de la AP de Ávila 260/2025, de 31 de octubre
El 1 de julio de 2019 la clienta suscribió el producto «RAV 101 Patrimonios» con Santander Seguros y Reaseguros, vinculado a bonos del Estado, con una prima única de 50.000 euros. En la sucursal de Banco Santander le entregaron una nota informativa y, allí mismo, la pusieron al teléfono con el servicio de atención de la aseguradora.
En esa llamada le dijeron que el contrato era «vitalicio» y que, a partir del segundo año, el valor de rescate podría ser inferior a la prima. Ella respondió con breves «sí».
El Juzgado de Primera Instancia desestimó la demanda: según su criterio, el contrato se había firmado con la aseguradora, no con el banco. En cambio, la Audiencia Provincial de Ávila (sentencia 260/2025, de 31 de octubre; ECLI:ES:APAV:2025:349) revocó esa decisión y anuló el contrato.
🔑 Cuatro claves de la sentencia sobre el seguro unit linked
1. No es un simple seguro: es un producto financiero complejo
La Sala aplica al producto la normativa del Mercado de Valores vigente en 2019 y rechaza que el banco actuara como mero mediador de seguros. Califica esa condición de «formal y ficticia», porque fue el banco quien lo ofreció y lo comercializó. Además, que la inversión de fondo sean bonos del Estado y no un fondo del banco no cambia su naturaleza.
2. El banco responde, aunque la póliza sea de la aseguradora
La Audiencia reconoce la legitimación pasiva de Banco Santander. Se apoya, entre otras, en la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea de 2 de febrero de 2023, asunto C-208/21 (ECLI:EU:C:2023:64), según la cual omitir información esencial al comercializar estos productos es una práctica comercial engañosa que puede fundar una acción de nulidad dirigida contra el banco.
3. Sin test, se presume el error
El banco no hizo ni el test de idoneidad (art. 213) ni el de conveniencia (art. 214) del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Por tanto, al no acreditar que informó correctamente, se presume el error en el consentimiento, conforme a la doctrina del Tribunal Supremo: STS 840/2013, de 20 de enero de 2014 (ECLI:ES:TS:2014:354), y STS 673/2020, de 14 de diciembre (ECLI:ES:TS:2020:4081). Es la entidad la que debe probar que cumplió sus deberes de información.
4. La edad y el perfil del cliente cuentan
Para la Sala, la información, escrita y telefónica, no era comprensible para una persona de edad avanzada y ajena a los mercados financieros. Contestar «sí» por inercia para cumplir el trámite no equivale a comprender. Además, el error fue excusable: la clienta no tenía medios para conocerlo.
¿Tienes tú o un familiar un seguro unit linked o una renta vitalicia que no entendíais? Revisamos la póliza y te decimos si se puede reclamar. Llámanos al 91 567 28 20 (Madrid), 93 595 97 79 (Barcelona) o 967 24 10 08 (Albacete), o escríbenos a info@garciamontoliu.com.
💶 Consecuencias: se deshace el contrato
La Audiencia declara la anulabilidad del contrato por error vicio del consentimiento (arts. 1265, 1266 y 1303 del Código Civil). En consecuencia:
- El banco devuelve los 50.000 euros con los intereses legales desde la suscripción.
- La clienta reintegra las rentas cobradas, también con sus intereses.
- Se imponen al banco las costas de primera instancia, valorando que el burofax de reclamación previa no obtuvo respuesta.
- Se aplican los intereses del art. 576 de la LEC desde la sentencia.
📈 ¿Un caso aislado? Lo que muestran otros pronunciamientos sobre unit linked
La tendencia es consistente. Otros despachos han difundido una sentencia de un juzgado de Marbella de abril de 2026 que anula dos pólizas del mismo producto «RAV 101 Patrimonios» contratadas por una clienta de 76 años (sin ECLI publicado).
Por otro lado, el Tribunal Supremo inadmitió el recurso de casación de OVB Allfinanz contra la sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid de septiembre de 2024 que anuló tres seguros unit linked, de modo que esa condena es firme (sin ECLI publicado de la resolución de inadmisión). Conviene precisar que se trata de una inadmisión y no de una nueva sentencia de fondo.
Además, la doctrina del Supremo sobre la comercialización de estos seguros por la entidad que los vende viene de la STS 460/2014, de 10 de septiembre (ECLI:ES:TS:2014:4339), y de la STS de Pleno 769/2014, de 12 de enero de 2015 (ECLI:ES:TS:2015:254), que se refirió expresamente a los seguros de vida unit linked.
⚠️ Ojo: la sentencia de Ávila es de una Audiencia Provincial, no fija jurisprudencia y puede ser recurrida en casación. Cada caso depende de la prueba: cómo se contrató, qué información se dio y el perfil del cliente.
🧭 Si tú o un familiar tenéis un seguro unit linked de renta vitalicia
- Reúne la documentación: nota informativa, póliza, justificante de la aportación, rentas cobradas y cualquier comunicación con el banco.
- Anota cómo fue la contratación: quién te atendió, si hubo llamada, si te preguntaron por tu experiencia y conocimientos y si alguien te habló de plazos o de pérdidas.
- No rescates ni canceles sin asesorarte: el rescate anticipado puede suponer pérdidas o penalizaciones. Lo explicamos en qué pasa si rescatas el RAV 101 Patrimonios.
- Reclama por escrito: una reclamación previa (burofax) deja constancia y puede ser relevante para las costas, como valoró la propia sentencia.
- No dejes pasar el tiempo: la acción de anulabilidad por error caduca a los cuatro años (art. 1301 CC). La jurisprudencia vincula el inicio del plazo a la consumación del contrato y al momento en que el cliente pudo conocer el error, por lo que cada situación exige un análisis individual.
✅ Lo que se recupera. Si se anula el contrato, recuperas el capital aportado con los intereses legales desde la contratación, descontando las rentas cobradas. Y si el banco no contestó a tu reclamación previa, es más probable que pague las costas.
¡No dudes en contactarnos, podemos serte muy útiles! Escríbenos a info@garciamontoliu.com o llámanos al 639 605 484 o al 91 567 28 20 (Madrid). También en Barcelona (93 595 97 79) y Albacete (967 24 10 08).
❓ Preguntas frecuentes sobre el seguro unit linked de renta vitalicia
¿Qué es un seguro unit linked de renta vitalicia?
Es un seguro de vida en el que la prima se invierte en activos financieros, como fondos o bonos, y el cliente recibe una renta periódica mientras vive. El valor depende de la inversión, por lo que el capital no está garantizado y el rescate anticipado puede suponer pérdidas.
¿Se puede anular un unit linked si no me explicaron los riesgos?
Sí. Si el banco no informó de forma comprensible y no hizo los test de idoneidad y conveniencia, los tribunales pueden presumir el error en el consentimiento y anular el contrato. Así lo hizo la Audiencia Provincial de Ávila en su sentencia 260/2025, de 31 de octubre (ECLI:ES:APAV:2025:349).
¿Puedo reclamar al banco si el contrato es con la aseguradora?
Sí. Si fue el banco quien ofreció y vendió el producto en su sucursal, los tribunales consideran que su papel de simple mediador es formal y le reconocen legitimación pasiva, apoyándose en la sentencia del TJUE de 2 de febrero de 2023, asunto C-208/21 (ECLI:EU:C:2023:64).
¿Qué recupero si se anula el contrato?
El banco devuelve el capital aportado con los intereses legales desde la contratación, y tú devuelves las rentas cobradas con sus intereses. Además, el banco puede ser condenado a pagar las costas, sobre todo si no contestó a una reclamación previa.
¿Cuánto tiempo tengo para reclamar un unit linked?
La acción de anulabilidad por error caduca a los cuatro años (art. 1301 CC). El plazo empieza a contar desde la consumación del contrato y desde que pudiste conocer el error, por lo que conviene revisar cada caso cuanto antes.
¿Debo rescatar el seguro antes de reclamar?
No sin asesorarte. El rescate anticipado puede suponer pérdidas o penalizaciones y puede complicar la reclamación. Lo prudente es revisar primero la documentación con un abogado.
¿Afecta solo al RAV 101 Patrimonios del Santander?
No. La doctrina se aplica a otros seguros unit linked y rentas vitalicias vendidos como productos seguros a clientes minoristas sin la información adecuada, como los seguros de OVB Allfinanz anulados por la Audiencia Provincial de Madrid.
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Sobre el autor
David García Montoliu, abogado y administrador concursal (ICALBA n.º 2.079, ICAM n.º 91.374). Más de 60 concursos gestionados desde 2007.
